Motilal Oswal ने दिए 3 बड़े ‘Buy’ सुझाव: Federal Bank, PNB और Prince Pipes में 15% से 31% तक की संभावित बढ़त

भारत के शेयर बाजार में निवेशकों के लिए ब्रोकरज हाउसों की रिपोर्ट हमेशा मार्गदर्शक साबित होती है। ऐसी ही एक ताज़ा रिपोर्ट में नामी ब्रोकरेज Motilal Oswal ने तीन शेयरों – Federal Bank, Punjab National Bank (PNB) और Prince Pipes & Fittings – को ‘Buy’ रेटिंग दी है। रिसर्च हाउस का मानना है कि ये तीनों स्टॉक्स आने वाले समय में निवेशकों को 15% से लेकर 31% तक का अपसाइड (Upside Potential) दे सकते हैं।

आइए विस्तार से समझें कि आखिर इन शेयरों की विशेषताएँ क्या हैं, इनके लिए टारगेट प्राइस कितना रखा गया है, और निवेशकों को इनमें निवेश करने से पहले किन बातों का ध्यान रखना चाहिए।

1. Federal Bank – स्थिरता और बेहतर RoA की उम्मीद

Federal Bank पर Motilal Oswal का दृष्टिकोण सकारात्मक है। रिपोर्ट में कहा गया है कि बैंक अपने asset mix को मजबूत बनाने और non-performing assets (NPAs) पर नियंत्रण करने में लगातार काम कर रहा है।

• Valuation आकर्षक: FY27 की अनुमानित adjusted book value पर यह स्टॉक लगभग 1.2x के मूल्यांकन पर ट्रेड कर रहा है।
• Return on Assets (RoA): FY27 तक ~1.2% और FY28 तक ~1.3% RoA की उम्मीद है।
• Target Price: ₹235 रखा गया है, जो मौजूदा स्तर से लगभग 19% upside दर्शाता है।

Federal Bank उन निवेशकों के लिए उपयुक्त विकल्प है जो स्थिर बैंकिंग स्टॉक की तलाश में हैं।

2. Punjab National Bank (PNB) – पब्लिक सेक्टर बैंक का सुधार

PNB ने हाल के वर्षों में अपनी वित्तीय स्थिति में काफी सुधार किया है। NPAs घटे हैं और Provision Coverage Ratio (PCR) मजबूत हुआ है।

• NPA में कमी: Gross NPA ~3.78% और Net NPA ~0.38% तक गिर गया है।
• Provision Coverage Ratio: ~90.3% तक पहुंच चुका है, जो सकारात्मक संकेत है।
• Credit Cost: ~14 basis points तक कम हुआ है।
• Target Price: ₹130, जो मौजूदा स्तर से 15% तक upside दिखाता है।

हालांकि बैंक के ऑपरेटिंग खर्च और कुछ एकबारगी लागत अभी चुनौती बने हुए हैं, लेकिन लंबी अवधि में पब्लिक सेक्टर बैंकिंग सेक्टर की रिकवरी PNB के लिए सकारात्मक रहेगी।

3. Prince Pipes & Fittings – सबसे बड़ा Upside

Motilal Oswal की रिपोर्ट में Prince Pipes & Fittings को सबसे आकर्षक स्टॉक बताया गया है।

• Target Price: ₹440, यानी लगभग 31% तक का upside।
• Expansion Plans: कंपनी ने बिहार के बेगूसराय में नई सुविधा स्थापित की है, जिससे पूर्वी भारत में उपस्थिति मजबूत होगी।
• Growth Drivers: FY25–FY28 के बीच लगभग 12% volume CAGR की उम्मीद है।
• Structural Benefits: सरकारी आवास योजनाएँ, plumbing upgrades, और GST rationalisation जैसी नीतियाँ कंपनी के उत्पादों की मांग बढ़ाएंगी।

कंपनी के मजबूत expansion और बेहतर demand outlook की वजह से यह स्टॉक निवेशकों के लिए लंबी अवधि में बेहतरीन रिटर्न दे सकता है।

अवसर और जोखिम

अवसर

• Banking Sector Recovery: NPAs में कमी और क्रेडिट ग्रोथ में सुधार से Federal Bank और PNB दोनों को फायदा मिलेगा।
• Greenfield Expansion: Prince Pipes की नई सुविधाएँ और बढ़ती housing demand इसकी ग्रोथ को बढ़ावा देंगी।
• Valuation: तीनों ही स्टॉक्स आकर्षक मूल्यांकन पर उपलब्ध हैं।

जोखिम

• Banking Risks: NPA में दोबारा बढ़ोतरी या आर्थिक मंदी बैंकिंग स्टॉक्स पर दबाव डाल सकती है।
• Input Costs: Prince Pipes जैसी मैन्युफैक्चरिंग कंपनियाँ कच्चे माल की कीमतों पर निर्भर रहती हैं।
• Global Uncertainty: ब्याज दरों और अंतरराष्ट्रीय आर्थिक परिस्थितियों में बदलाव इन स्टॉक्स को प्रभावित कर सकता है।

निवेशकों के लिए निष्कर्ष

Motilal Oswal की रिपोर्ट बताती है कि ये तीनों स्टॉक्स — Federal Bank, PNB और Prince Pipes — निवेशकों के पोर्टफोलियो में जोड़ने योग्य हैं।

• Federal Bank: स्थिर ग्रोथ और बेहतर RoA।
• PNB: सार्वजनिक बैंकिंग सेक्टर में सुधार का प्रतीक।
• Prince Pipes: सबसे अधिक अपसाइड वाला ग्रोथ स्टॉक।

यदि आप मिड-टू-लॉन्ग टर्म निवेशक हैं और जोखिम उठाने की क्षमता रखते हैं, तो इन तीनों स्टॉक्स में निवेश फायदेमंद साबित हो सकता है।

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